中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，本周，多晶硅N型復(fù)投料成交均價(jià)3.47萬(wàn)元/噸，環(huán)比小幅回升0.87%。N型顆粒硅成交均價(jià)維持在3.35萬(wàn)元/噸。

本周硅料市場(chǎng)呈現(xiàn)回暖跡象，雖絕大多數(shù)企業(yè)并無(wú)大量新增訂單成交，但部分前期暫緩執(zhí)行的訂單本周經(jīng)協(xié)商以高于預(yù)期的價(jià)格重新成交，同時(shí)也有個(gè)別企業(yè)少量訂單漲價(jià)成交，故本周多晶硅市場(chǎng)均價(jià)呈現(xiàn)小幅回升的趨勢(shì)。

談及價(jià)格回升的原因，硅業(yè)分會(huì)認(rèn)為，一是近期硅料月產(chǎn)量基本維持在10萬(wàn)噸左右相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)，與需求基本匹配，無(wú)新增庫(kù)存壓力。二是國(guó)家相關(guān)部門多措并舉，包括推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)調(diào)整打造“產(chǎn)業(yè)命運(yùn)共同體”，以及嚴(yán)控“低于成本價(jià)銷售”內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)，供應(yīng)和價(jià)格兩手抓，市場(chǎng)預(yù)期向好。

三是多晶硅均價(jià)于2024年5月中旬降至3.8萬(wàn)元/噸，持續(xù)低于行業(yè)平均成本運(yùn)行已超一年之久，本年度上半年陸續(xù)停產(chǎn)的企業(yè)達(dá)到4家，2024年以來(lái)停產(chǎn)企業(yè)數(shù)量累計(jì)達(dá)9家，長(zhǎng)期虧損的重壓之下，本周，市場(chǎng)積極信號(hào)疊加供需趨緩，推動(dòng)多晶硅價(jià)格試探性理性上漲。

值得一提的是，行業(yè)機(jī)構(gòu)InfoLink的數(shù)據(jù)顯示，本周新單成交貼近3.4萬(wàn)元/噸—3.6萬(wàn)元/噸，報(bào)價(jià)受益于近期市場(chǎng)消息流傳影響小幅回升至3.6萬(wàn)元/噸的水平，但實(shí)際并無(wú)成交。

該機(jī)構(gòu)提醒說(shuō)，實(shí)際層面仍需考慮硅料庫(kù)存與需求低迷的現(xiàn)實(shí)問題，在銷售壓力下，不能排除價(jià)格進(jìn)一步下探的可能性。硅料廠家正在商討自身銷售策略，當(dāng)前現(xiàn)況是質(zhì)量較好的料源銷售狀況低迷，質(zhì)量較差的料源因下游降本而需求提升，多數(shù)采取捆綁銷售策略，捆包料價(jià)格下探至3萬(wàn)元/噸以下水平。

與此同時(shí)，硅片環(huán)節(jié)跌勢(shì)仍未能止住，硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，本周，N型G10L單晶硅片成交均價(jià)在0.86元/片，環(huán)比小幅下跌3.37%；N型G12R單晶硅片成交均價(jià)在1.00元/片，環(huán)比小幅下跌1.96%；N型G12單晶硅片成交均價(jià)在1.19元/片，環(huán)比小幅下跌3.25%。

硅業(yè)分會(huì)指出，需求萎靡疊加下游電池壓價(jià)采購(gòu)是硅片價(jià)格走跌的主要原因。具體來(lái)看，終端需求不振，電池片價(jià)格持續(xù)下行，電池片廠商采購(gòu)硅片進(jìn)度緩慢。另外，由于原料環(huán)節(jié)硅料價(jià)格不斷降低，硅片成本小幅下降，電池廠在資金成本壓力下，不斷向硅片廠商施壓，低價(jià)壓價(jià)訂單為主。

展望后市，硅業(yè)分會(huì)認(rèn)為，目前硅片價(jià)格幾乎低于所有在產(chǎn)硅片企業(yè)現(xiàn)金成本，企業(yè)挺價(jià)意愿較強(qiáng)。另外，低價(jià)行情下，硅片廠減產(chǎn)力度明顯增強(qiáng)，據(jù)調(diào)研了解，7月開始，主要硅片廠商計(jì)劃降低開工率4成左右。因此，在政策陸續(xù)落地和硅片企業(yè)減產(chǎn)挺價(jià)情形下，硅片價(jià)格有觸底企穩(wěn)動(dòng)力。

不過(guò)，InfoLink判斷，短期內(nèi)硅片價(jià)格仍面臨下行壓力，尤其終端需求尚未明顯回暖將進(jìn)一步抑制市場(chǎng)動(dòng)能，后續(xù)硅片價(jià)格走勢(shì)仍有待觀察。

電池環(huán)節(jié)，根據(jù)InfoLink的數(shù)據(jù)，本周N型G10L、G12R、G12電池片均價(jià)下滑至0.23元/W、0.245元/W與0.245元/W，且下半周開始以低價(jià)水位批量交付，下周各尺寸電池片均價(jià)仍可能下調(diào)。該機(jī)構(gòu)初步統(tǒng)計(jì)，7月電池片排產(chǎn)未出現(xiàn)使價(jià)格止跌的明顯降幅，供需失衡、上下游博弈，都將導(dǎo)致電池片價(jià)格進(jìn)一步下探。

組件價(jià)格則表現(xiàn)為僵持狀態(tài)，受需求減弱明確影響，本周并無(wú)太多訂單交付，因此價(jià)格與上周持平。臺(tái)面上TOPCon組件集中式項(xiàng)目?jī)r(jià)格低于0.65元/W—0.66元/W以下訂單減少發(fā)貨。分布式項(xiàng)目?jī)r(jià)格持續(xù)回落，前期訂單雖暫時(shí)穩(wěn)定，但近期新簽新單價(jià)格滑落至0.62元/W—0.65元/W左右。

InfoLink指出，因近期需求薄弱，且市場(chǎng)流傳較多消息影響，整體不確定性程度增加，后續(xù)存在走弱情緒。但仍取決于上游環(huán)節(jié)是否能挺住價(jià)格，若能成功抑制價(jià)格下探，組件環(huán)節(jié)整體價(jià)格在需求低谷時(shí)期不至于下探太多。

近期，反內(nèi)卷行動(dòng)提上日程，相關(guān)會(huì)議政策要求依法依規(guī)治理企業(yè)低價(jià)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出。多家行業(yè)機(jī)構(gòu)也就上游控量保價(jià)進(jìn)程對(duì)行業(yè)的影響展開分析。

據(jù)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，6月國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約10.2萬(wàn)噸，環(huán)比基本持平，且與需求基本匹配，無(wú)新增庫(kù)存累積。今年上半年國(guó)內(nèi)產(chǎn)量累計(jì)約59.6萬(wàn)噸，同比大幅減少44.1%。根據(jù)多晶硅企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行及排產(chǎn)計(jì)劃，7月份硅料產(chǎn)量預(yù)計(jì)在10.3萬(wàn)—11.0萬(wàn)噸區(qū)間內(nèi)，增量主要集中在四川、新疆及青海等地的個(gè)別企業(yè)復(fù)產(chǎn)產(chǎn)線的少量產(chǎn)出，同期減量則體現(xiàn)為本月新增的兩家檢修企業(yè)產(chǎn)量逐步歸零。

根據(jù)2025年全球裝機(jī)預(yù)測(cè)，全年全球多晶硅需求約140萬(wàn)噸（不含各環(huán)節(jié)庫(kù)存），國(guó)內(nèi)需求約130萬(wàn)噸。在國(guó)內(nèi)硅料企業(yè)無(wú)復(fù)產(chǎn)增量的前提下，全年多晶硅產(chǎn)出預(yù)計(jì)在120萬(wàn)噸左右，下半年可消納庫(kù)存約10萬(wàn)噸。若將多晶硅復(fù)產(chǎn)增量計(jì)算在內(nèi)，全年產(chǎn)出預(yù)計(jì)高于預(yù)期8%，下半年硅料供需壓力將再次升級(jí)。

因此，硅業(yè)分會(huì)判斷，在當(dāng)前整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的極端困局中，首先要做的是嚴(yán)控產(chǎn)能增量，其次是通過(guò)企業(yè)的能耗、質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)，國(guó)家的能耗、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，倒逼落后產(chǎn)能加快退出，最終才能從根本上解決供需矛盾，使晶硅光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格回歸理性。

另外，由于近期硅料廠家頻傳有集體挺價(jià)動(dòng)作，InfoLink判斷，雖然目前尚未反映于硅料實(shí)際成交價(jià)格，但后續(xù)若硅料價(jià)格止跌反彈，有望對(duì)硅片價(jià)格形成一定支撐。此外，部分硅片廠家近期已開始釋出減產(chǎn)計(jì)劃，配合硅料階段性挺價(jià)的可能，市場(chǎng)對(duì)硅片價(jià)格止穩(wěn)的預(yù)期正在醞釀。