又見國資整合！華誼集團擬超40億元收購控股股東旗下三愛富60%股權。

5月6日晚間，華誼集團發(fā)布現金收購股權暨關聯(lián)交易的公告。

公司擬以現金方式收購上海華誼控股集團有限公司（簡稱“上海華誼”）持有的上海華誼三愛富新材料有限公司（簡稱“三愛富”或“標的公司”）60%的股權。本次交易價格以評估基準日2024年12月31日三愛富全部權益價值的評估值為基礎，經交易各方友好協(xié)商，三愛富60%股權交易價格為人民幣40.91億元。

據《上海證券交易所股票上市規(guī)則》等相關規(guī)定，鑒于上海華誼為公司控股股東，本次交易構成關聯(lián)交易。本次交易未構成《上市公司重大資產重組管理辦法》所規(guī)定的重大資產重組。

同時，標的公司評估報告尚需國資有權部門或其授權單位完成評估備案程序，本次交易亦尚需提交公司股東大會審議通過后實施。

公告顯示，上述交易資金來自于公司自有資金或自籌資金，不存在使用募集資金的情形。

華誼集團是一家大型國有控股上市公司，主要從事能源化工、綠色輪胎、先進材料、精細化工和化工服務五大核心業(yè)務，并已基本形成“制造+服務”雙核驅動的業(yè)務發(fā)展模式，以及上下游產業(yè)鏈一體化發(fā)展體系。

其中，能源化工業(yè)務主要產品包括甲醇、醋酸、醋酸乙酯、合成氣等基礎化學品和清潔能源產品；綠色輪胎業(yè)務主要產品包括載重胎、乘用胎、工程胎等；先進材料業(yè)務主要產品包括丙烯酸及酯、丙烯酸催化劑、高吸水性樹脂等；精細化工業(yè)務主要產品包括工業(yè)涂料、顏料、油墨、日用化學品等。

上市公司2024年實現營業(yè)收入446.45億元，同比增長9.27%；實現歸母凈利潤9.11億元，同比增長5.76%，經營活動產生的現金流量凈額為36.88億元。

成立于2016年的三愛富由上海華誼持有100%股權。該公司是國內領先的氟化工科技型企業(yè)之一，主要從事含氟聚合物、氟碳化學品、含氟精細化學品等各類含氟化學品的研發(fā)、生產和銷售。在含氟聚合物產品方面，三愛富PVDF、FKM、FEVE等產品市場占有率位居行業(yè)前列。

2024年，三愛富合并口徑營業(yè)收入以及歸母凈利潤分別為46.19億元、2.53億元，相較2023年有所下滑，主要原因系受到偏氟乙烯產業(yè)鏈相關產品市場行情波動性影響，產品價格下降導致公司營業(yè)收入和盈利規(guī)模出現了一定程度的減少，但仍保持較好的盈利水平。

回看本次交易的目的和原因，華誼集團認為，本次收購是華誼集團圍繞重點布局“新能源、新材料、新環(huán)保、新生物”四大新興領域的戰(zhàn)略性舉措。三愛富作為一家在氟化工領域具有深厚積淀的企業(yè)，已建立了完整的有機氟化學產品鏈，其研發(fā)體系完整，技術和生產工藝成熟，部分主要產品的市場占有率更是位居行業(yè)前列。此次收購可以實現公司在含氟聚合物、氟碳化學品及含氟精細化學品領域的業(yè)務拓展，進一步完善公司在先進材料和精細化學品方面的布局。

“這不僅有助于形成丙烯酸及酯類與氟化工雙輪驅動的精細化工產品格局，還能實現上市公司主營業(yè)務適度多元化的戰(zhàn)略布局。此外，通過整合三愛富在氟化工領域的技術優(yōu)勢，公司將更好地服務于鋰電池、航空航天等新興應用領域，并為新能源、新材料以及集成電路等高科技產業(yè)的發(fā)展提供有力支持。此舉不僅能有效增強華誼集團在這些新興市場的競爭力，還將助力公司從傳統(tǒng)化工企業(yè)向高端制造和高新技術企業(yè)的轉型，推動整體業(yè)務結構優(yōu)化升級。長遠來看，這將為華誼集團帶來更加穩(wěn)健的增長動力，并為其在全球市場中的持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎。”華誼集團指出。

近年來，國有企業(yè)通過并購重組進行業(yè)務擴張和產業(yè)優(yōu)化已成為一種趨勢。2024年，國務院、證監(jiān)會、交易所等多部門出臺政策支持上市公司并購重組。在區(qū)域層面，去年12月10日，《上海市支持上市公司并購重組行動方案（2025—2027年）》出臺，據規(guī)劃，上海力爭到2027年，落地一批重點行業(yè)代表性并購案例，在集成電路、生物醫(yī)藥、新材料等重點產業(yè)領域培育10家左右具有國際競爭力的上市公司，形成3000億元并購交易規(guī)模，激活總資產超2萬億元。

從相關案例來看，近年來，上海國資企業(yè)不乏重點并購整合交易。伴隨一記鑼聲在上交所敲響，資本市場迎來國泰海通。另外，上海國投公司與上海科創(chuàng)集團聯(lián)合重組正式落地，重組后的上海國投公司，資產總額超1400億元、在管基金規(guī)模約1700億元，整體實力在全國國資創(chuàng)投平臺中位居前列。

業(yè)內人士分析稱，本次華誼集團收購三愛富股權順應通過并購重組提升發(fā)展質量的政策導向，尤其是圍繞戰(zhàn)略性新興產業(yè)進行資源整合，有望成為國有企業(yè)市場化運作的典型案例。