受益于電子行業(yè)復(fù)蘇以及國產(chǎn)人工智能生態(tài)日趨成長，A股頭部AI芯片龍頭業(yè)績不僅去年顯著修復(fù)，在一季度傳統(tǒng)半導(dǎo)體行業(yè)淡季業(yè)績同比提升，甚至不少公司合同負(fù)債規(guī)模大幅提升。海光信息高管指出，隨著未來人工智能與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的深度融合會進(jìn)一步加快，行業(yè)的景氣度在不斷提升，有望帶動業(yè)務(wù)持續(xù)增長。

AI催化業(yè)績

隨著AI大模型的訓(xùn)練等需求激增，國內(nèi)智能算力規(guī)模正在高速增長，推動相關(guān)上市公司業(yè)績高速增長。

作為國產(chǎn)處理器頭部企業(yè)，海光信息業(yè)績顯著增長：2024年公司歸屬凈利潤19.31億元，同比增長約五成；今年一季度公司歸屬凈利潤同比增長約75%實現(xiàn)約5億元。

海光信息是國內(nèi)少數(shù)同時具備高端通用處理器和協(xié)處理器研發(fā)能力的集成電路設(shè)計企業(yè)，去年，公司集成電路產(chǎn)品毛利率為63.7%，同比增加提升；從合同負(fù)債情況來看，公司從去年9億元擴張到今年一季度32億元。

寒武紀(jì)-U也受益于人工智能應(yīng)用落地，作為A股算力龍頭，今年一季度公司營收實現(xiàn)11.11億元，規(guī)模幾乎追平去年全年，歸屬凈利潤同比扭虧實現(xiàn)3.55億元，繼去年第四季度扭虧后再度實現(xiàn)盈利。另外，一季度公司合同負(fù)債也環(huán)比增加，

隨著人工智能端側(cè)落地以及部署門檻降低，去年瑞芯微歸屬凈利潤實現(xiàn)5.95億元，同比增長3.41倍；今年一季度，公司實現(xiàn)歸屬凈利潤2.09億元，同比增長約2倍。

瑞芯微指出，以DeepSeek為代表的國內(nèi)AI大模型技術(shù)開源化，為邊緣、端側(cè)的AIoT快速發(fā)展帶來全新機遇。公司受益于電子行業(yè)復(fù)蘇以及端側(cè)應(yīng)用爆發(fā)，汽車電子、機器視覺等領(lǐng)域增長迅猛。

另外，全志科技介紹來自掃地機器人、智能汽車電子、智能投影等領(lǐng)域營業(yè)收入同比增加，去年公司歸屬凈利潤同比增長約6倍，今年一季度歸屬凈利潤實現(xiàn)9155.2萬元，同比增長約87%。分業(yè)務(wù)來看，去年公司主營業(yè)務(wù)智能終端應(yīng)用處理器芯片與智能電源管理芯片均同比增長近46%，未來公司將圍繞產(chǎn)品性能提升及應(yīng)用領(lǐng)域拓展，探索AI端側(cè)落地等場景機會。

國產(chǎn)生態(tài)持續(xù)完善

有人工智能業(yè)內(nèi)人士向記者表示，國產(chǎn)人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展最關(guān)鍵的短板并不在算力，而是生態(tài)尚不完善。

據(jù)科大訊飛董事長劉慶峰介紹，由于國產(chǎn)算力生態(tài)在軟件生態(tài)上的短板，為了完成國產(chǎn)算力的適配和優(yōu)化并大幅提升訓(xùn)練效率，實現(xiàn)訓(xùn)練效率參考英偉達(dá)A100為基準(zhǔn)從55%提升到85%，導(dǎo)致訊飛自主研發(fā)的大模型迭代要晚于業(yè)界一流水平2至3個月。

國產(chǎn)AI芯片上市公司正在加速補齊短板，完善生態(tài)。

海光信息高管介紹，公司與眾多上下游企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，協(xié)同國產(chǎn)芯片產(chǎn)業(yè)鏈共同進(jìn)步。未來，公司將繼續(xù)深化技術(shù)創(chuàng)新，不斷提升產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平，進(jìn)一步鞏固和擴大市場份額。

海光高端處理器產(chǎn)品已經(jīng)逐步拓展了浪潮、聯(lián)想、新華三、同方等國內(nèi)知名服務(wù)器廠商，開發(fā)了多款基于海光處理器的服務(wù)器、工作站等產(chǎn)品，有效地推動了海光高端處理器的產(chǎn)業(yè)化。

圍繞產(chǎn)業(yè)生態(tài)，海光信息持續(xù)建立健全產(chǎn)業(yè)鏈，升級面向生態(tài)伙伴的“星海計劃”。目前公司聯(lián)合產(chǎn)業(yè)鏈上下游近5000家企業(yè)、高校、科研院所、行業(yè)用戶等創(chuàng)新力量，開展了近萬余項軟硬件優(yōu)化協(xié)同技術(shù)研發(fā)，共同打造上萬項聯(lián)合解決方案，共同促進(jìn)海光整機生態(tài)健康發(fā)展。

目前寒武紀(jì)能提供云邊端一體、軟硬件協(xié)同、訓(xùn)練推理融合、具備統(tǒng)一生態(tài)的系列化智能芯片產(chǎn)品和平臺化基礎(chǔ)系統(tǒng)軟件。去年公司智能處理器IP產(chǎn)品已集成于超過1億臺智能手機及其他智能終端設(shè)備中，思元系列產(chǎn)品也已應(yīng)用于多家服務(wù)器廠商的產(chǎn)品中。

另外，在推理軟件平臺在大模型適配、開源生態(tài)建設(shè)及易用性優(yōu)化、大模型推理解決方案等方面也取得了一定進(jìn)展。并助力多所高校開設(shè)了基于寒武紀(jì)平臺的人工智能課程，打造產(chǎn)學(xué)研一體化人才培養(yǎng)生態(tài)，為技術(shù)生態(tài)儲備長效動能。

瑞芯微將從產(chǎn)品端發(fā)力，滿足大模型部署與運營發(fā)展需求。

瑞芯微高管在2024年度滬市主板人工智能專題集體業(yè)績說明會上表示，今年公司計劃推出協(xié)處理器解決方案，解決算力需求快速增長與SoC系統(tǒng)級芯片迭代升級周期慢的矛盾問題，在原有成熟方案基礎(chǔ)上，搭配AI升級需求，進(jìn)一步助力AI落地滿足邊緣側(cè)大模型運營需求。另外，公司下一代旗艦芯片在人工智能應(yīng)用上不僅提供性能更高的算力，同時多芯片級聯(lián)和協(xié)處理器擴展都給更大規(guī)模端側(cè)大模型的部署提供了更多的空間。

另外，全志科技通過多元化產(chǎn)品布局，以大視頻為基礎(chǔ)構(gòu)建智能應(yīng)用平臺，在AIOT、智能汽車電子、智能工業(yè)、智慧視覺、智慧大屏等應(yīng)用市場積極布局。目前公司與小米、騰訊、阿里、百度等多家行業(yè)頭部客戶開展深入合作并配合客戶在算力、算法、產(chǎn)品、服務(wù)等方面進(jìn)行整合，聚焦AI語音、AI視覺應(yīng)用的完整鏈條，實現(xiàn)各類智能化產(chǎn)品量產(chǎn)落地并成為相關(guān)細(xì)分市場的主要供應(yīng)商。