今年以來(lái)，不少券商開(kāi)始發(fā)力銀行間債券的承銷業(yè)務(wù)。

券商中國(guó)記者注意到，多家券商陸續(xù)獲批了非金融企業(yè)債務(wù)融資工具獨(dú)立主承銷資格，也有的券商在獲批相關(guān)業(yè)務(wù)資格后完成了首單業(yè)務(wù)落地。

浙商證券稱：“公司精準(zhǔn)把握發(fā)行窗口，通過(guò)多渠道投資者路演、精細(xì)化定價(jià)策略，吸引多家優(yōu)質(zhì)金融機(jī)構(gòu)積極參與認(rèn)購(gòu)?！弊钚聰?shù)據(jù)顯示，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具一般主承銷商92家，其中券商25家；承銷商69家，其中券商21家。

獲批非金融企業(yè)債務(wù)融資工具獨(dú)立主承銷資格

東吳證券年報(bào)信息顯示，今年3月，根據(jù)中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于獨(dú)立開(kāi)展主承銷業(yè)務(wù)的通知》，公司獲批開(kāi)展非金融企業(yè)債務(wù)融資工具獨(dú)立主承銷業(yè)務(wù)。

不止東吳證券一家，券商中國(guó)記者注意到，今年3月下旬，國(guó)投證券也宣布，公司獲得中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)核準(zhǔn)，取得非金融企業(yè)債務(wù)融資工具獨(dú)立主承銷業(yè)務(wù)資格。自2024年1月獲批非金融企業(yè)債務(wù)融資工具一般主承銷商業(yè)務(wù)資格以來(lái)，公司憑借專業(yè)水平與綜合實(shí)力，獲得了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可與肯定。本次獲批獨(dú)立主承銷業(yè)務(wù)資格，實(shí)現(xiàn)了公司債券承銷業(yè)務(wù)拓展版圖上的關(guān)鍵跨越。

據(jù)悉，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷商，可以分為承銷商、一般主承銷商、獨(dú)立主承銷商，門(mén)檻依次提升。一般主承銷商須與獨(dú)立主承銷商聯(lián)合開(kāi)展主承銷業(yè)務(wù)，不能獨(dú)立承銷。主承銷商在滿足一定條件后，才能成為獨(dú)立主承銷商。據(jù)悉，最近就有某知名券商，因不具備債務(wù)融資工具主承銷商資質(zhì)但實(shí)質(zhì)開(kāi)展了部分主承銷工作，被中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)予以警告。

此外，3月中下旬，長(zhǎng)城證券也宣布獲批非金融企業(yè)債務(wù)融資工具獨(dú)立主承銷商資格。據(jù)悉，此前的2024年1月18日，長(zhǎng)城證券就取得非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷業(yè)務(wù)資格。長(zhǎng)城證券立即展開(kāi)業(yè)務(wù)布局、積極開(kāi)拓市場(chǎng)，2024年共立項(xiàng)107個(gè)項(xiàng)目，發(fā)行70只債券（含銀行間資產(chǎn)證券化產(chǎn)品ABN）?！按舜为?dú)立主承銷商資格的獲得，是監(jiān)管機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)對(duì)公司債券承銷業(yè)務(wù)的認(rèn)可?！遍L(zhǎng)城證券表示。

中國(guó)銀行間交易商協(xié)會(huì)表示，主承銷商及承銷商要按規(guī)定設(shè)立主承銷及承銷業(yè)務(wù)相關(guān)部門(mén)，配備專職主承銷及承銷業(yè)務(wù)人員，建立健全主承銷及承銷業(yè)務(wù)操作規(guī)程、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度，規(guī)范開(kāi)展非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷及承銷業(yè)務(wù)。

首單業(yè)務(wù)落地

除了獲批非金融企業(yè)債務(wù)融資工具獨(dú)立主承銷業(yè)務(wù)資格外，還有券商在最近落地了相關(guān)的首單業(yè)務(wù)。其中既有獨(dú)立主承銷的首單業(yè)務(wù)，也有一般承銷的首單業(yè)務(wù)。

4月25日，誠(chéng)通證券表示，公司銀行間市場(chǎng)分銷業(yè)務(wù)落地。據(jù)悉，華僑城集團(tuán)有限公司2025年度第一期、第二期超短期融資券在銀行間市場(chǎng)成功發(fā)行。誠(chéng)通證券作為兩期債券的承銷團(tuán)成員，累計(jì)分銷總規(guī)模1.1億元，實(shí)現(xiàn)了在銀行間市場(chǎng)分銷業(yè)務(wù)的落地。華僑城集團(tuán)是誠(chéng)通證券自2024年12月30日獲得非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷商資格后服務(wù)的首個(gè)發(fā)行主體。

3月中旬，財(cái)達(dá)證券表示，公司實(shí)現(xiàn)首單非金融企業(yè)債務(wù)融資工具分銷業(yè)務(wù)落地。2024年12月，財(cái)達(dá)證券成功獲批非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷商資質(zhì)。資質(zhì)獲批以來(lái)，投資銀行業(yè)務(wù)委員會(huì)迅速整合資源、優(yōu)化機(jī)制，僅用兩個(gè)月時(shí)間高效完成首單業(yè)務(wù)落地。

3月初，浙商證券也表示，公司成功發(fā)行首單非金融企業(yè)債務(wù)融資工具。3月3日，由浙商證券擔(dān)任聯(lián)席主承銷商的“杭州市拱墅區(qū)國(guó)有資本控股集團(tuán)有限公司2025年度第一期定向債務(wù)融資工具”（25拱墅國(guó)控PPN001）順利發(fā)行。

據(jù)悉，浙商證券于2024年12月成功獲批非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷商資質(zhì)，正式躋身銀行間市場(chǎng)核心承銷機(jī)構(gòu)行列。資質(zhì)獲批后，公司迅速整合資源、優(yōu)化機(jī)制，僅用兩個(gè)月時(shí)間高效完成首單業(yè)務(wù)落地。

長(zhǎng)城證券首單獨(dú)立主承銷中期票據(jù)也成功發(fā)行。4月18日，“長(zhǎng)春市城市發(fā)展投資控股（集團(tuán)）有限公司2025年度第三期中期票據(jù)”在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行。該項(xiàng)目由長(zhǎng)城證券擔(dān)任獨(dú)立主承銷商和簿記管理人，是長(zhǎng)城證券獲得“獨(dú)立開(kāi)展非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷業(yè)務(wù)”資格后，首次以獨(dú)立主承銷商身份發(fā)行的銀行間市場(chǎng)債務(wù)融資工具。這標(biāo)志著長(zhǎng)城證券在債務(wù)融資工具領(lǐng)域取得重要突破。

長(zhǎng)城證券表示，公司投行團(tuán)隊(duì)與長(zhǎng)春營(yíng)業(yè)部通力合作，全程深度參與，在承做技術(shù)、發(fā)行時(shí)點(diǎn)選擇、銷售詢價(jià)等環(huán)節(jié)提供專業(yè)服務(wù)，確保發(fā)行合規(guī)透明。

據(jù)悉，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。目前，按照中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)分類，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具品種可以分為基礎(chǔ)品種和專項(xiàng)品種。其中，基礎(chǔ)產(chǎn)品主要包括短期融資券（CP）、超短期融資券（SCP）、中期票據(jù)（MTN）等。