優(yōu)質(zhì)科技股價(jià)值有望持續(xù)重估。

今年以來(lái)我國(guó)在科技領(lǐng)域迎來(lái)重大突破。一方面，國(guó)產(chǎn)AI大模型DeepSeek的技術(shù)突破引發(fā)全球?qū)?guó)內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值的重估，從硬件算力到終端應(yīng)用的創(chuàng)新預(yù)期形成擴(kuò)散效應(yīng)；另一方面，兩會(huì)提出的“新質(zhì)生產(chǎn)力”的政策聚焦，推動(dòng)低空經(jīng)濟(jì)、機(jī)器人等戰(zhàn)略新興領(lǐng)域成為資金布局焦點(diǎn)。疊加海外流動(dòng)性邊際改善，部分資金從估值高企的美股科技板塊轉(zhuǎn)向更具性價(jià)比的A股及港股市場(chǎng)，形成內(nèi)外資共振。

事實(shí)上，在2024年我國(guó)在各個(gè)核心領(lǐng)域如光刻機(jī)、研磨材料、生產(chǎn)制造等各環(huán)節(jié)就已率先實(shí)現(xiàn)了重大突破。在光刻機(jī)方面，據(jù)2024年9月9號(hào)，工信部發(fā)布的《首臺(tái)（套）重大技術(shù)裝備推廣應(yīng)用指導(dǎo)目錄（2024年版）》顯示，中國(guó)的氟化氬光刻機(jī)，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了套刻≤8nm制程突破。

在光刻機(jī)整機(jī)生產(chǎn)及交付方面，上海微電子已宣布成功研制出90nm的光刻機(jī)，在關(guān)鍵部件如光源生產(chǎn)、光學(xué)系統(tǒng)及雙工件臺(tái)（當(dāng)初ASML成立伊始的優(yōu)勢(shì)之一就在雙工件臺(tái)）已然實(shí)現(xiàn)了100%的零部件國(guó)產(chǎn)，而在售價(jià)方面也比荷蘭的ASML售價(jià)要低40%。

在光刻膠、掩膜版等配套材料方面，南大光電的ArF光刻膠通過(guò)中芯國(guó)際驗(yàn)證，可支持28nm制程。清溢光電的掩膜版良率提升至90%，成功打破美國(guó)Photronics壟斷地位，實(shí)現(xiàn)掩膜版國(guó)產(chǎn)化替代。

隨著我國(guó)科技股價(jià)值重組行情的擴(kuò)散，半導(dǎo)體行業(yè)有望迎來(lái)高光時(shí)刻。今天早盤(pán)芯片概念股大幅上漲，誠(chéng)邦股份、天龍股份、南方精工等個(gè)股漲停。部分優(yōu)質(zhì)高成長(zhǎng)股未來(lái)有望跑贏大勢(shì)。

據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，3家以上機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)的半導(dǎo)體股票中，有17股去年凈利增速超20%且機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)今明兩年凈利均超30%。

從機(jī)構(gòu)關(guān)注度來(lái)看，海光信息有32家機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)居首，公司去年凈利同比暴增近53%。公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售應(yīng)用于服務(wù)器、工作站等計(jì)算、存儲(chǔ)設(shè)備中的高端處理器。公司的產(chǎn)品包括海光通用處理器（CPU）和海光協(xié)處理器（DCU）。

恒玄科技有25家機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，公司去年凈利同比暴增近272%。公司是國(guó)際領(lǐng)先的智能音頻SoC芯片設(shè)計(jì)企業(yè)之一，公司已成為全球智能音頻SoC芯片領(lǐng)域的領(lǐng)先供應(yīng)商，產(chǎn)品及技術(shù)能力獲得客戶廣泛認(rèn)可，是大陸地區(qū)少數(shù)可與高通、聯(lián)發(fā)科等國(guó)際巨頭競(jìng)爭(zhēng)的芯片設(shè)計(jì)公司。

從市值角度來(lái)看，芯朋微、清溢光電市值均不足80億元。其中芯朋微是國(guó)內(nèi)智能家電、標(biāo)準(zhǔn)電源、移動(dòng)數(shù)碼等行業(yè)電源管理芯片的重要供應(yīng)商，在國(guó)內(nèi)生活家電、標(biāo)準(zhǔn)電源等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)對(duì)進(jìn)口品牌的大批量替代，并在大家電、工業(yè)電源及驅(qū)動(dòng)等領(lǐng)域率先實(shí)現(xiàn)突破。

清溢光電主要從事掩膜版的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，是國(guó)內(nèi)成立最早、規(guī)模最大的掩膜版生產(chǎn)企業(yè)之一。公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于平板顯示、半導(dǎo)體芯片、觸控、電路板等行業(yè)。作為深圳市首批“國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)”，公司擁有深圳市光掩膜技術(shù)研究開(kāi)發(fā)中心和廣東省光掩膜工程技術(shù)研究開(kāi)發(fā)中心，在國(guó)內(nèi)掩膜版領(lǐng)域，代表了中國(guó)掩膜版產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)先技術(shù)水平。