今日上午，深圳市委金融辦會(huì)同中國(guó)人民銀行深圳市分行等金融監(jiān)管部門(mén)、相關(guān)政府部門(mén)召開(kāi)了債券市場(chǎng)“科技板”動(dòng)員座談會(huì)，與轄區(qū)科技企業(yè)、金融、創(chuàng)投、擔(dān)保等20余家企業(yè)代表，就助力多層次債券市場(chǎng)建設(shè)展開(kāi)深入交流，鼓勵(lì)轄區(qū)機(jī)構(gòu)積極爭(zhēng)取首批科技板債券項(xiàng)目。

“深圳是一個(gè)科技特色鮮明的城市，有能力也應(yīng)該在全國(guó)率先推動(dòng)落實(shí)科創(chuàng)板債券的發(fā)行?！鄙钲谑形鹑谵k常務(wù)副主任時(shí)衛(wèi)干表示。

拓寬科技企業(yè)融資渠道

為進(jìn)一步加大對(duì)科技創(chuàng)新的金融支持力度，日前，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝宣布，將會(huì)同證監(jiān)會(huì)、科技部等部門(mén)，創(chuàng)新推出債券市場(chǎng)“科技板”，支持金融機(jī)構(gòu)、科技型企業(yè)、私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)三類主體發(fā)行科技創(chuàng)新債券，拓寬科技企業(yè)融資渠道，優(yōu)化債券市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效能。

作為全國(guó)科技創(chuàng)新高地和資本市場(chǎng)改革先鋒，深圳擁有雄厚的科技產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和活躍的資本市場(chǎng)體系。2024年，全市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值超1.5萬(wàn)億元，占GDP比重接近45%；全社會(huì)研發(fā)投入占GDP比重達(dá)6.46%，位居全國(guó)前列；全年通過(guò)交易所和銀行間市場(chǎng)債券融資規(guī)模超9000億元，融資規(guī)模排在全國(guó)前列。

深圳市委金融辦希望，借助本次座談會(huì)，推動(dòng)深圳科技創(chuàng)新企業(yè)率先利用這一新型債券融資工具，形成可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)。下一步，將會(huì)同相關(guān)部門(mén)繼續(xù)深化科技金融創(chuàng)新，推動(dòng)債券市場(chǎng)科技板發(fā)展壯大，為全國(guó)科技企業(yè)融資提供示范，為建設(shè)具有全球影響力的產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新中心和產(chǎn)業(yè)金融中心貢獻(xiàn)力量。

全力推動(dòng)首批項(xiàng)目落地

深圳市委金融辦強(qiáng)調(diào)，債券市場(chǎng)“科技板”的設(shè)立是提升金融支持科技創(chuàng)新能力的重要舉措，深圳要充分發(fā)揮資本市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，助推科技企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，在科創(chuàng)板債券的發(fā)行中發(fā)揮示范效應(yīng)。為此，深圳提出了“四個(gè)一”目標(biāo)：成立一個(gè)工作專班，建立一個(gè)工作機(jī)制，儲(chǔ)備一批優(yōu)質(zhì)重點(diǎn)項(xiàng)目，聚集一批有實(shí)力的中介機(jī)構(gòu)。

包括加強(qiáng)債券融資項(xiàng)目?jī)?chǔ)備，儲(chǔ)備不少于10個(gè)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資源；強(qiáng)化債券發(fā)行主體培育，力爭(zhēng)2025年全市通過(guò)交易所、銀行間市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)債券融資規(guī)模超1萬(wàn)億元；持續(xù)優(yōu)化債券融資環(huán)境，研究建立全市債券融資后備資源庫(kù)，搭建金融機(jī)構(gòu)、投資者與發(fā)債主體對(duì)接平臺(tái)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供更堅(jiān)實(shí)的資金支持。

與會(huì)的機(jī)構(gòu)代表亦在隨后的交流環(huán)節(jié)中表示，已提前儲(chǔ)備相關(guān)的項(xiàng)目資源，將積極參與科技板債券的發(fā)行和投資，力爭(zhēng)參與首批科技板債券項(xiàng)目。

“作為發(fā)行人，我們很高興看到債券市場(chǎng)‘科技板’的推出，這是從政策層面解決我們資金管理兩大痛點(diǎn)的有效手段?！宾H鵬資本代表提到，公司此前已論證過(guò)相關(guān)項(xiàng)目的可行性，并積極準(zhǔn)備首批科創(chuàng)票據(jù)的發(fā)行。

機(jī)構(gòu)建言鋪平融資道路

在對(duì)債券市場(chǎng)“科技板”的未來(lái)表示期待的同時(shí)，各市場(chǎng)參與方也在結(jié)合自身專業(yè)和經(jīng)驗(yàn)，為后續(xù)市場(chǎng)的發(fā)展完善建言獻(xiàn)策。證券時(shí)報(bào)記者整理發(fā)現(xiàn)，各家機(jī)構(gòu)對(duì)于發(fā)行成本、規(guī)則指引、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等問(wèn)題尤為關(guān)注。

在發(fā)行利率方面，中信證券建議通過(guò)提供政策支持、拓寬資金來(lái)源等方式優(yōu)化科創(chuàng)債融資環(huán)境，引導(dǎo)降低科創(chuàng)債融資成本?！敖趥欣噬闲忻黠@，發(fā)行人普遍對(duì)發(fā)行利率有較高的要求，導(dǎo)致市場(chǎng)化發(fā)行的難度增大。”招商銀行同樣認(rèn)為，可對(duì)投資人投資科技創(chuàng)新債券提供稅收等優(yōu)惠政策，提升投資積極性。

創(chuàng)投機(jī)構(gòu)亦對(duì)此表示贊同。東方富海表示，若為滿足科創(chuàng)企業(yè)需求，發(fā)行利率明顯低于市場(chǎng)化價(jià)格且期限較長(zhǎng)，理財(cái)子等投資者可能沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)積極性，或許可由創(chuàng)投機(jī)構(gòu)按市場(chǎng)利率發(fā)行，再?gòu)南嚓P(guān)機(jī)構(gòu)獲取部分貼息。

在規(guī)則指引方面，國(guó)信證券表示，希望加快出臺(tái)科技板債券認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及配套指引，明確信息披露、盡調(diào)核查等操作細(xì)則；并組織常態(tài)化路演對(duì)接會(huì)，推動(dòng)科技企業(yè)債券納入地方社保、產(chǎn)業(yè)基金投資白名單。

平安銀行還期待，后續(xù)能獲得更多創(chuàng)新政策宣導(dǎo)通氣，以及重大難急項(xiàng)目支持。一方面便于各主承銷商理解政策方向，及時(shí)優(yōu)化展業(yè)方向，另一方面可提前介入項(xiàng)目，切實(shí)解決發(fā)行人訴求，提升項(xiàng)目注冊(cè)階段審批效率及通過(guò)率。

在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方面，招商局資本提到，市場(chǎng)主體非常關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，包括其中有關(guān)機(jī)構(gòu)或者地方政府分擔(dān)比例，以及分擔(dān)比例是否會(huì)按機(jī)構(gòu)類型進(jìn)行分層等，來(lái)為符合條件的科創(chuàng)企業(yè)發(fā)債融資提供增信支持。

高新投則表示，擔(dān)保公司與企業(yè)在債券增信合作方案設(shè)計(jì)上存在一定程度的分歧，或可通過(guò)建立政策性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，對(duì)擔(dān)保公司因科創(chuàng)債增信業(yè)務(wù)產(chǎn)生的損失提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，增強(qiáng)擔(dān)保公司承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，提升擔(dān)保公司開(kāi)展科創(chuàng)債增信業(yè)務(wù)的積極性與信心。