3月14日,中國證監(jiān)會發(fā)布【第2號公告】《上市公司監(jiān)管指引第11號——上市公司破產(chǎn)重整相關(guān)事項》。
2024年12月31日,最高法和證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于切實審理好上市公司破產(chǎn)重整案件工作座談會紀要》(法〔2024〕309號)。作為配套文件,證監(jiān)會制定了《上市公司監(jiān)管指引第11號——上市公司破產(chǎn)重整相關(guān)事項》(簡稱《指引》),自發(fā)布之日起實施。
《指引》明確證監(jiān)會對上市公司破產(chǎn)重整中涉及證券市場相關(guān)事項進行監(jiān)督管理;證券交易所對上市公司破產(chǎn)重整中的信息披露進行自律管理。要求上市公司對是否存在退市風(fēng)險、資金占用違規(guī)擔(dān)保、信息披露或規(guī)范運作重大缺陷進行自查并披露。
《指引》進一步明確重整計劃中的權(quán)益調(diào)整要求,規(guī)定資本公積轉(zhuǎn)增比例不得超過每十股轉(zhuǎn)增十五股;重整投資人入股價格不得低于市場參考價的五折,市場參考價按重整投資協(xié)議簽訂日前二十、六十或一百二十個交易日均價之一確定;要求重整投資人按是否取得控制權(quán)分別鎖定三十六個月、十二個月。同時,《指引》明確不得在重整計劃實施的重大不確定性消除前,提前確認債務(wù)重組收益。
前期,證監(jiān)會就《指引》向社會公開征求意見。從反饋情況看,各方總體認可《指引》,并結(jié)合實踐提出了寶貴的意見和建議,涉及重整計劃的披露要求、債務(wù)重組收益的確認依據(jù)、董事和高管人員保密責(zé)任等,經(jīng)逐條研究,與《指引》條文有關(guān)的主要意見已采納。后續(xù),證監(jiān)會將進一步加強政策解讀,做好《指引》實施相關(guān)工作。
全文如下: