公募基金費率改革迎來兩大新進展。

1月23日，匯添富基金、招商基金兩大頭部公募雙雙公告，降低旗下部分QDII基金的管理費率和托管費率，年管理費率、年托管費率分別降至1.2%、0.2%及以下，打響了2025年行業(yè)降費的第一槍。

同日，國新辦就大力推動中長期資金入市、促進資本市場高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況舉行發(fā)布會，中國證監(jiān)會主席吳清在會上表示，2025年起還將進一步降低基金銷售費率，預計每年合計可以為投資者節(jié)約大概450億元的費用。這意味著公募行業(yè)費率改革的第三步——銷售費率改革也即將靴子落地。

兩大公募巨頭下調(diào)QDII基金費率

繼主動權(quán)益、ETF之后，QDII基金也加入降費大軍。

1月23日，匯添富基金發(fā)布公告，為更好地滿足廣大投資者的投資理財需求，降低投資者的理財成本，匯添富基金決定自1月27日起，調(diào)低旗下部分基金的管理費率和/或托管費率，并對基金合同有關(guān)條款進行修訂。

值得注意的是，匯添富基金的此次降費，主要針對的是QDII基金。

其中，匯添富全球醫(yī)療保健混合、匯添富全球移動互聯(lián)網(wǎng)靈活配置、匯添富全球消費行業(yè)混合、匯添富全球汽車產(chǎn)業(yè)升級混合、匯添富相關(guān)優(yōu)勢精選混合五只QDII基金同時下調(diào)管理費率和托管費率，其中管理費率從1.8%/年或1.6%/年統(tǒng)一降低到1.2%/年，托管費率從0.35%/年或0.3%/年統(tǒng)一降低到0.2%/年。

此外，匯添富精選美元債、匯添富恒生指數(shù)兩只QDII基金此前的管理費率為0.8%/年，不涉及調(diào)整，但托管費率分別從0.22%/年、0.25%/年統(tǒng)一降低到0.2%/年。

同樣，招商基金也發(fā)布公告，為更好地滿足基金投資者的需求，降低投資者的理財成本，決定于1月24日起對招商普盛全球配置證券投資基金（QDII）調(diào)低基金管理費率和基金托管費率，并對本基金的《基金合同》和《招商普盛全球配置證券投資基金（QDII）托管協(xié)議》（以下簡稱《托管協(xié)議》）作相應(yīng)修改。

從方案來看，招商普盛全球配置證券投資基金（QDII）基金管理費年費率由1.50%調(diào)低至1.20%，托管費年費率由0.25%調(diào)低至0.20%。

在下調(diào)后，上述QDII基金的年管理費率、年托管費率分別降至1.2%、0.2%及以下，這也與2023年7月監(jiān)管要求的費率上限吻合。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年四季度末，87只QDII基金管理費率高于1.2%，144只QDII基金的托管費率高于0.2%。有業(yè)內(nèi)人士透露，這些存量中費率較高的QDII基金后續(xù)可能也會陸續(xù)降費。

銷售費率下調(diào)也即將落地

另外一個重要動向是，公募行業(yè)費率改革的第三步——銷售費率改革也即將靴子落地。

1月23日，國新辦就大力推動中長期資金入市、促進資本市場高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況舉行發(fā)布會。針對穩(wěn)步推進公募基金改革的部署，中國證監(jiān)會主席吳清表示，2025年起還將進一步降低基金銷售費率，預計每年合計可以為投資者節(jié)約大概450億元的費用。

具體來看，銷售費用主要是支付給銷售機構(gòu)的銷售服務(wù)費，按照基金資產(chǎn)凈值的約定年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付給基金管理人，再由基金公司計算并支付給各基金銷售機構(gòu)。

近期，已經(jīng)有少數(shù)產(chǎn)品陸續(xù)開始下調(diào)銷售費率。比如，1月20日，摩根基金公告，決定自 2025年1月20日起調(diào)整摩根天添寶貨幣市場基金C類份額的銷售服務(wù)費優(yōu)惠費率，其中，調(diào)整前的銷售服務(wù)費優(yōu)惠費率為0.14%，調(diào)整后的銷售服務(wù)費優(yōu)惠費率為0.01%。

甚至有產(chǎn)品選擇階段性免收銷售服務(wù)費，1月14日，國聯(lián)證券資管公告，為了保護份額持有人的利益，公司決定自2025年1月13日起至2025年1月31日，免收本公司旗下國聯(lián)現(xiàn)金添利貨幣型集合資產(chǎn)管理計劃的銷售服務(wù)費。

有業(yè)內(nèi)人士透露，為了鼓勵長期投資、培育耐心資本，更深層次的銷售費用改革可能會將長期資產(chǎn)客戶占比、銷售保有規(guī)模、客戶盈利比例等納入基金銷售機構(gòu)的考核標準之中，鼓勵基金公司和銷售機構(gòu)一起做大規(guī)模、加大持營，改進此前“贖舊買新”、“重銷量輕保有”的行業(yè)痼疾。

公募基金費率改革不斷深化

2023年7月，證監(jiān)會發(fā)布實施《公募基金行業(yè)費率改革工作方案》，全面優(yōu)化公募基金費率模式，明確了公募基金行業(yè)費率改革工作分“三步走”，按照“管理費用-交易費用-銷售費用”的實施路徑分階段推進，全面優(yōu)化公募基金費率模式。

自此，公募基金響應(yīng)號召主動降費，費率改革第一及第二階段先后落地。

先是自2023年7月起，在多家頭部基金公司的帶動下，基金行業(yè)普遍將主動權(quán)益基金的管理費率、托管費率分別下調(diào)至 1.2%、0.2%及以下；隨后2024年11月，易方達、華夏、華泰柏瑞多家頭部基金管理人發(fā)布公告，調(diào)降旗下大型寬基ETF的管理費率和托管費率，管理費率調(diào)降至0.15%，托管費率調(diào)降至0.05%，ETF成為公募基金降費主力產(chǎn)品類型。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，全市場已經(jīng)已有超3500只公募基金降低了管理費和托管費，累計為投資者節(jié)省數(shù)百億元成本。

同時，2024年4月，證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金證券交易費用管理規(guī)定》，調(diào)降基金股票交易傭金費率，降低基金管理人證券交易傭金分配比例上限，公募基金傭金改革也全面落地。

業(yè)內(nèi)人士表示，公募基金費率改革的不斷深化，短期可能影響行業(yè)利潤水平，但長期可以推動行業(yè)在產(chǎn)品設(shè)計和投研服務(wù)方面的高質(zhì)量專業(yè)化發(fā)展，減少金融牌照紅利效應(yīng)，提升基金的綜合競爭力，進一步促進行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。